Минимаксная оптимизация инвестиционного портфеля по квантильному критерию

Рассматривается задача оптимизации одношаговой стратегии инвестирования по квантильному (VaR) критерию. Априорная информация о законе распределения вектора эффективностей финансовых инструментов исчерпывается заданием некоторых ограничений на моменты первого и второго порядков. Формулируется понятие минимаксной стратегии инвестирования, для построения которой используется теория двойственности выпуклого программирования. В случае, когда множество допустимых стратегий задается ограничениями в виде линейных равенств и неравенств, для построения минимаксной стратегии найдена аналитическая зависимость от решения двойственной задачи. Исследована проблема существования и единственности минимаксной квантильной стратегии. Описана вычислительная процедура решения двойственной задачи. Приведены результаты численного моделирования.

Статья представлена к публикации членом редколлегии: А. И. Кибзун