Многомерные бинарные рынки и CC-VaR

Работа продолжает изучение проблем использования континуального критерия VaR (CC-VaR) на финансовых рынках. Речь идет о некоторых технических проблемах, возникающих на многомерных опционных рынках — рынках, порожденных несколькими стохастически связанными между собой базовыми активами. Рассматривается многомерное расширение бинарных рынков — упрощенного варианта рынков обычных опционов, таких как коллы и путы. В дискретном по инструментарию варианте рынка они также служат простейшим усложнением сценарного рынка. В предположении, что сценарными индикаторами на рынке в полной мере непосредственно не торгуют, предлагается методика получения репликации из бинарных инструментов. Она основывается на теоремах паритета для одномерного бинарного рынка и подробно излагается для двумерного. Приводятся конструкции базисов из бинарных инструментов как однотипных, так и естественных смешанных с некоторым назначенным центром рынка. Теоретические конструкции оптимальных портфелей в этих базисах иллюстрируются на примере конкретного двумерного рынка.