An axiomatic viewpoint on the Rogers–Veraart and Suzuki–Elsinger models of systemic risk

Изучается модель клиринга межбанковской сети с кросс-холдингами и стоимостью дефолта. Следуя подходу Айзенберга и Ноэ, авторы формулируют модель с помощью естественных правил финансового регулирования, включающих описание выплат в случае дефолтов. Эти правила определяют конечное семейство задач о неподвижных точках, параметризованных векторами бинарных переменных. Представленная модель обобщает известные модели Арарата–Мейманджанова, Роджерса–Вераарт и Судзуки–Эльсингера. Предложены методы вычисления максимальной и минимальной клиринговых пар с использованием комбинации целочисленного и линейного программирования, а также обсуждается алгоритм последовательного исключения переменных.