Препринты ИПМ им. М. В. Келдыша,
2000, 045(Mi ipmp1190)
Оценка деривативов, связанных с обменным курсом
А. С. Шведов
Аннотация:
В цикле работ Хита, Джерроу, Мортона (1990), (1991), (1992) предложен метод оценки деривативов, ставший одним из основных направлений финансовой математики. В отличие от своих предшественников, они построили метод оценки, исходя не из стохастической модели для краткосрочной процентной ставки, а из семейства стохастических моделей для форвардных ставок. В работе Амина, Бодурта (1995) метод Хита, Джерроу, Мортона обобщен на случай, когда стохастические модели строятся для ставок по двум различным валютам, и включается стохастическая модель для обменного курса. Тогда данный метод оказывается пригодным для оценки финансовых инструментов, связанных с различными валютами. В настоящей работе описан возможный путь алгоритмической реализации метода Амина, Бодурта, установлены некоторые свойства используемых стохастических моделей, и представлены результаты расчетов цен европейских и американских валютных опционов.