Brownian bridges on random intervals

Задача явного описания потока рыночной информации, определяющей время банкротства компании (или государства), решается введением случайного процесса типа броуновского моста, который выходит из нуля в начальный момент времени и возвращается в нуль в момент дефолта. Данный процесс позволяет описать некоторые эмпирические закономерности поведения финансовых рынков. Когда он отдален от нуля, инвесторы в достаточной степени уверены, что дефолт тотчас же не произойдет. Если же указанный процесс подходит к нулю слишком близко, агенты рынка знают о возможности скорого дефолта. В этом смысле рассматриваемый процесс дает некоторую информацию о дефолте до его наступления. Цель данной статьи, посвященной броуновским мостам на случайных интервалах, описать основные свойства таких мостов.