Многомерные рынки опционов и оптимизация по CC-VaR

Рассматривается проблема распространения методологии применения континуального критерия VaR (CC-VaR) инвесторами однопериодных рынков опционов с одним базовым активом на задачи построения оптимального портфеля инвестора для аналогичных рынков с несколькими базовыми активами (многомерных рынков). Дается определение теоретического идеального многомерного delta-рынка, формируется его инструментарий и алгоритм построения оптимального по CC-VaR портфеля delta-инструментов с применением процедуры Неймана – Пирсона. Алгоритм во многом повторяет последовательность операций одномерного алгоритма, но примененных к многомерным объектам. На примере двумерного delta-рынка иллюстрируется работа теоретического алгоритма, при этом поиск оптимального решения ведется аналитическими средствам. Находятся прогнозная и стоимостная функции, диссонанта, функция упорядочения и весовая функция оптимального портфеля, а также основные числовые показатели инвестиции. Некоторая наличествующая в примере особенность получает свое естественное и рациональное разрешение и демонстрирует возможности расширения канонической схемы. Изложение иллюстрируется графиками.