Аннотация:
Либерализация рынка электрической энергии активизирует борьбу за инвесторов на отечественном энергорынке, для которых важным критерием является финансовая устойчивость энергокомпаний. Статья содержит математическое моделирование комплексной оценки уровня дефолтности российских энергетических компаний с учетом их специфических характеристик: сферы энергобизнеса, формы собственности и региональной принадлежности. В основу исследования положен отраслевой подход к диагностике дефолтности энергокомпаний, основанный на logit-модели и оценке значимости включенных коэффициентов. Комплексность данной модели обусловлена изучением внешних и внутренних финансово-экономических показателей, а также качественных критериев на основе введения dummy-переменных. Предложены четыре группы дефолтности отечественных энергокомпаний. Использование инструментария математического моделирования повышает точность оценки финансовой несостоятельности субъектов хозяйствования в сравнении с традиционными методами, что отражает новизну, актуальность и практическую значимость предложенного подхода. Достоверность результатов исследования подтверждена практической реализацией. Разработанную методику рекомендуется использовать при оценке текущего состояния и разработке стратегии развития отечественных энергокомпаний, а также инвесторам и аналитикам в процессе принятия финансовых решений.