Анализ чувствительности цен, основанных на полезности, и риск-толерантные процессы капитала

Мы находим разложение первого порядка для цен, основанных на маргинальных функциях полезности, по отношению к «небольшому» количеству случайных вкладов. Наш основной результат состоит в том, что эта линейная аппроксимация обладает некоторыми важными качественными свойствами тогда и только тогда, когда существует риск-толерантный процесс капитала.
Доклад основан на совместной работе с М. Сирбу:
http://www.math.cmu.edu/~kramkov/publications.html