Модификация стратегии последовательного хеджирования. Распределение потерь хеджера

Исследуется распределение затрат на хеджирование продавца американского колл-опциона, использующего модифицированную стратегию последовательного хеджирования. Покупка и продажа базового актива производится при пересечении курсом базового актива полосы, включающей в себя уровень цены поставки. Получены аналитические выражения для функций условного и безусловного распределений затрат хеджера. Условное распределение определяется при известном числе пересечений полосы траекторией курса базового актива. Предложен алгоритм оценивания квантили распределения затрат (VaR-критерия), использующий значения квантилей условного распределения затрат хеджера.

Статья представлена к публикации членом редколлегии: А. В. Назин